Gamma值的概述

Gamma值的概述

Gamma值是经济学术语，它是用来表示Delta值对于标的物价格变动的敏感程度，即期权价格变动相当于标的物价格变动的二阶导数，是常用期权风险指标中唯一的二阶导数。Gamma值等于对冲值Delta值的变化量除以正股价格的变动量。

对投资者而言，Gamma值越大，Delta值因正股价格变化而改变的幅度也就越大。当处于价外的权证变成平价时，其Gamma值达到最高。在其他条件不变的情况下，理论上权证的价格将出现较大的升幅，投资回报相对较大，此外，Gamma值越高表示Delta值越不稳定，越低表示Delta值越稳定。